武士王将是青康熙年间允题皇府的加臣。四皇子雍正登基之后，派大内卫士血魔对各皇子进行杀戮，允题皇府亦未能幸免於难。王将抱著小公主千里逃亡，与血魔做生死搏斗，适逢天上五星连珠，三人同堕深渊谷底，生死未明…

1940年11月27日，香港粤剧界名伶李海泉（梁家辉 饰）于旧金山演出，忽闻太太何爱榆（钟丽缇 饰）临盆。孩子降生，取名李振藩，英文名 。次年，全家返港，李母为婴孩取名细凤。日军侵占香

一九二四年的秋天，在北京的一条小胡同，离宫太监刘来喜（莫少聪）虽与招弟（温碧霞）过着有名无实婚姻生活，但两人很心满意足。来喜在胭脂胡同卖酸梅汤，竟碰上革命党人胡贞忠及秋凤，两人正打算行刺袁世凯的儿子，阴差阳错下，来喜救了贞忠，开始了他与革命党的关系。另一方面，来喜因唱京曲而被太临小德张赏识。因而种下祸根。来喜正在担心之际，回家看到招弟拒绝京生亲父汉文请她南下相聚之邀，来喜百感交集，决骗招弟母子上火车离开。此时来喜再遇贞忠，决依附革命党。在行动中，来喜惨被大帅凌辱，贞忠、秋凤杀入帅府救人，惜为时已晚，来喜痛

朱大力与朱可儿在一次野外烧烤中，巧遇清朝武士王将，身受重创和失去记忆，于是将他救回了家，后来得知王将身世，便决定帮助他寻回小公主。而小公主同时也被硬天师救回工场中，朱大力认为王将是大陆偷渡客，收藏大批黄金，更加努力四处寻找。误打误撞间，王将及小公主终能在电视台里重逢，但因为二人是二百年前的人，血液不新鲜，唯一的方法是寻回千年珍珠及宝剑才能救回二人。众人遂出发，回到支洞处，却碰上一路追杀小公主的血魔，正邪交锋，展开连场惊天动地的生死决战。